人和人之间，最痛心的事莫过于在你认为理应获得善意和友谊的地方，却遭受了烦扰和损害。今年钢铁5000万吨去产能目标(不包括地条钢产能)接近达成，但粗钢产量却创新高，一个解释是淘汰了落后产能，但合规产能产量增加。工信部披露的15年粗钢产能有12亿吨，16年以来已经去化了接近1.15亿吨，剩余产能应该在10.8亿吨以上，16年产量是8亿吨，今年小口径焊管高利润驱动下，产量高于16年是完全有可能的。此外，今年还清除了产能1.2亿吨以上，企业数量500家以上的地条钢企业，净化了行业环境。

　　钢铁行业集中度提升。统计局公布的规模以上炼钢企业数量，从15年底的10071家大幅减少到今年6月的8491家，减少了1580家，行业格局大幅改善，小口径焊管行业集中度得到提升。

　　我们采用粗钢产量数据测算钢铁行业集中度情况。2016年，全国生产粗钢8.08亿吨，粗钢产量超过3000万吨的企业有4家，分别是宝武钢铁、河钢、沙钢和鞍钢，产量占全国粗钢产量的21.68%；前十大钢企产量占比35.9%。如果剔除宝武合并的影响(我们将15年宝钢和武钢的产量合并计算)，16年CR4与15年基本持平，CR35比15年略增了0.56个百分点。如果考虑宝武钢合并，则集中度提升幅度要更为明显。据钢铁十三五规划，2020年之前排名前十的钢企产量占比要达到60%以上，这就意味着未来几年产业集中度还有很大的提升空间。

　　大型龙头企业受益。随着落后产能淘汰，先进产能得到释放，近两年中小钢企高炉开工率下滑要比大型企业更为明显，Mysteel统计的年产粗钢在200万吨以下的钢企开工率从13年的90%左右滑落至目前的63%，而年产量在600万吨以上的钢企开工率目前仍在81%的高位，较前两年有所下滑但幅度明显较小。小口径焊管行业盈利改善叠加集中度提升，大型龙头企业显然是受益的一方。

　　除高压行政手段去产能之外，环保、能耗、质量、安全等方面要求越来越严格，环保实力相对薄弱的中小民营小口径焊管企业受冲击更大。
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